911 Stock Put Options

Rense qui a fait les options d'achat d'AA Les jours précédant 911 pouvez-vous amplifier sur ce commentaire, s'il vous plaît Par Walter J. Burien, Jr. CAFR1 12-30-3 Question de: John Kaminski skylaxcomcast 12-30-3 Messieurs: Pouvons-nous tous Se réunir sur une seule tâche: savoir qui a passé les commandes pour les options quotputquot dans les jours immédiatement avant 911 Discussions Ive avait dans le courrier électronique ci-joint semblent indiquer que ces informations sont disponibles et non protégés par des restrictions de divulgation financière. S'il vous plaît examiner le ci-joint et un remue-méninges comment nous pouvons obtenir cette information dans la sphère publique. Il pourrait être le fil pour déchiffrer le mystère. Découverte des noms de ceux qui apparemment avaient connaissance préalable de 911 comme indiqué par leurs quotsavvyquot paris sur les fortunes de United et American Airlines sont une première étape nécessaire pour interroger ces individus pour savoir où ils ont obtenu leurs informations, Faire, mais évidemment isnt. Meilleurs voeux, John Kaminski RÉPONSE DE Walter Burien WJBCAFR1 12-30-3 John: Les cinq millions de dollars générés à partir de l'option de vente non revendiquée 911 American Airline est vraiment chump changement. Le matin du 911, les Obligations américaines ont bougé en 3 à 4 minutes par 1.5 points de va-et-vient trois fois ou 1.500 par contrat en secondes trois fois en moins de 4 minutes. La plupart des commerçants institutionnels commercent en blocs de 500 à 3 000 contrats. Les transactions quotidiennes sont de 350 000 à 400 000 contrats négociés. Le négoce du marché obligataire a été suspendu environ une demi-heure après l'attaque. Lors de sa réouverture il a bougé en plusieurs jours par 5 points. Quelqu'un tenant 1000 contrats aurait récolté cinq millions de dollars en utilisant un million. Les contrats à terme sur indice boursier international et domestique auraient récolté plus de quinze millions avec un million. Devinez qui a fait le plus grand meurtre sur de courtes positions de l'indice boursier international et national Quel groupe détenait des dizaines de milliers de positions courtes allant dans 911 qui a récolté environ 250 milliards de dollars en un clin d'œil Hint Begins avec un G et se termine avec un T Les informations suivantes sont essentielles pour comprendre ce que vous êtes et avez vu avoir lieu dans les marchés. Je vais commencer par un extrait d'Allen Greenspan, qui a été cité dans le Wall Street Journal en 2000 comme disant qu'il était: quotConcerned sur les quatre-vingt (80) billions de dollars du marché international des dérivés. Ce qu'il n'a pas dit était que le composite US Les fonds d'investissement gouvernementaux étaient le principal utilisateur, joueur, manipulateur et profiteurs au sein de ce marché dérivé de 80 billions de dollars. Les fonds d'investissement du gouvernement sont des joueurs professionnels de courte durée sans égal dans l'opposition. Un dérivé donne la possibilité de vendre le quotshortquot de marché sur le papier, même si vous ne possédez pas le stock, les marchandises, la monnaie, les obligations, etc Les gestionnaires de placement du gouvernement au cours des 30 dernières années sont devenus très familiers avec l'utilisation de cette tactique de récolter en centaines De milliards de dollars chaque année Le gouvernement, qui contrôle les rapports économiques, la couverture médiatique et la richesse est en mesure de manipuler ce qui précède et créer un environnement pour obtenir des revenus substantiels alors que tout le monde est couché sur l'épaule de la route saignement à mort . Pendant trois mois avant et en 911, les fonds d'investissement du gouvernement ont augmenté leurs positions courtes aux plus grandes positions courtes diversifiées jamais tenues par eux. Regardez tout graphique pour un produit ou un stock. Les prix s'effondrent quatre à cinq fois plus vite qu'ils augmentent. En vendant sur les marchés dérivés nationaux et internationaux, cela fait le plus grand quotquickquot profits, et il est tout sur le papier Vous n'avez pas à posséder le stock physique ou de marchandises. En utilisant des dérivés, et si vous avez la possibilité de manipuler le marché comme c'était le cas sur le 911 vous prenez l'argent de ceux qui ne possèdent le stock physique ou de marchandises. EXEMPLES: Vendez un contrat à terme d'or (sur le papier) à 400 onces puis rachetez-le à 200, exigence de marge de le faire sur 100 onces est de 1000. Maintenant 400 - 200 200 x 100 onces 20.000 à l'aide de 1000 Vendre une option d'achat ou acheter un Mettre l'option sur le stock de Microsoft à 100 par action et ensuite liquider l'option à 50, vous venez de faire 50 par action sur votre option quotshortquot. Si le prix se déplace dans la direction de votre position dérivée courte des sommes substantielles sont faites et vous accomplir cela ne pas posséder le stock physique, la marchandise ou la monnaie. Un monopole (tels que: US Composite Government Funds) contrôlant les fluctuations des marchés récoltera des bénéfices inouïs sur chaque swing dramatique. S'il n'y a pas de volatilité, à la hausse ou à la baisse, les profits tirés des dérivés sont sensiblement réduits. Les fonds d'investissement gouvernementaux GLOBAL sont dans les billions de dollars Moins de 450 gestionnaires contrôlent 80 de ces recettes Ils tous, en de nombreux mots, souscrivent à la même newsletter, et discuter de la stratégie dans le même club Comme le public avait des centaines de milliards de dollars Liquidé de leurs plans 401k que le marché plonge plus bas et plus bas, dans un rapide yo yo mode, les fonds d'investissement du gouvernement par l'utilisation des dérivés, les transferts de cette richesse dans leurs comptes de gestion et les mains. Regardez la ligne de fond sur les portefeuilles d'investissement du gouvernement Ils auront pris des pertes substantielles sur leurs stocks d'actions physiques, mais leurs profits dérivés compenseront largement ces pertes ou en fait dans beaucoup de cas montrent un bénéfice net vers les résultats globaux L'argent retire les transferts effectués compensant ces bénéfices pour donner l'apparence d'une perte d'exploitation annuelle) Le public fournit de la liquidité sur le marché pour permettre le plus grand monopole que le monde a jamais connu pour assurer plus de richesse. Votre gouvernement au travail Comparer le rendement du secteur privé sur les investissements au cours de 2001, 2002 (sombre) par rapport aux gouvernements quotNET retour sur la même période de temps. (Substantiel) Les fonds d'investissement du gouvernement américain ont et font de même sur les marchés internationaux. Le contrôle financier absolu par le plus grand monopole de la planète Toute valeur des matières premières, des marchés boursiers internationaux ou des sociétés complexes peut être fortement supprimée Ou trop gonflé pendant des années par un monopole utilisant des dérivés. Contrôlé par les transactions sur papier pour les engagements d'achat ou de vente sans propriété physique de ce qui est acheté ou vendu. Peu importe si les prix augmentent ou s'effondrent. Lorsque les gestionnaires de placements du gouvernement des États-Unis se déplacent en tandem, en contrôlant les événements et les nouvelles, ils récoltent des rendements obscènes à travers l'utilisation de dérivés Si vous regardez quotWHOquot détenait la majorité des quotSHORTquot positions dérivés sur les marchés boursiers nationaux et internationaux avant 911 , Puis récolté plus d'un billion de dollars de profits dans les semaines qui suivent l'effondrement de ces marchés physiques, vous trouverez dans ce groupe qui était responsable de 911. Il ya un problème à trouver cela. Cela étant, le gouvernement contrôle la diffusion de ces informations par et par l'entremise des agences fédérales de la SEC (Securities Exchange Commission) et de la CFTC (Commodities Futures Trading Commission). Un petit conflit d'intérêt existe ici, étant que les résultats de cette étude montrerait que le gouvernement américain détenait la majorité des positions internationales et nationales. L'opération d'achat d'actions de transport aérien en cause et que la plupart des gens ont entendu parler promu dans les nouvelles est vraiment Minuscule chump changement en comparaison. Les membres de la Bourse ont accès et conservent des archives des données de leurs maisons de courtage et de toutes les autres maisons membres et ils sont soumis à un accord de non-divulgation. MAIS, il ne les empêcherait pas, s'ils le voulaient, de tabuler trop les transactions et de publier un rapport générique, un rapport générique spécifique et ciblé. Ici, vous devriez avoir un contact significatif dans la communauté financière des membres. Même si ce type de rapport générique ne violerait pas leur accord de non-divulgation, ils seraient morts s'ils publiaient le rapport en fonction de ce qu'ils montreraient et des preuves solides (les fonds d'investissement publics étaient le principal bienfaiteur), l'anonymat Le rapport générique des résultats du flux spécifique a été publié. Le rapport générique obligerait la divulgation des détails spécifiques du rapport par le tollé public et international. Oui, le gouvernement se prépare à un soulèvement dans ce pays. Ils avaient donc besoin de diriger l'œil du public vers un ennemi éloigné afin qu'ils puissent assurer le contrôle ici. La cupidité a prospéré au sein des milieux gouvernementaux. Les résultats de cette avidité ont été obscènes et les dégâts qui en résultent à la morale et la santé de ce pays en réponse est écœurante. Les résultats de la prise de contrôle de la richesse américaine a été fait presque exclusivement sur papier à travers la manipulation de la législature, le pouvoir judiciaire, et l'avocat complexe au cours des 60 dernières années avec la coopération des médias d'information syndiqués et de l'éducation. Avec la conquête se faisant en transférant la richesse sur le papier, les conséquences pour les quottakersquot était pratiquement inexistant Les comptes de commerce de gouvernement poussent 65 du papier sur ces marchés. Les fonds d'investissement gouvernementaux doivent être divulgués s'ils sont poursuivis. La bande de données CFTC et SEC est définitive pour le volume et les positions tenues chaque seconde de la journée. Les flux de position générale n'ont aucune restriction quant à la divulgation entre les membres de l'échange. Ils les archivent et les partagent en direct au sein de la communauté financière des membres d'échange qui produisent et effacent les données. Quand il s'agit de comptes individuels, privés sont confidentiels, mais les fonds d'investissement publics gérés par des gestionnaires privés ne sont pas et ne peuvent être tenus confidentiels si ouvert par toute ordonnance définitive du tribunal d'une juridiction compétente. La gestion, à toutes fins utiles, fait obstacle à l'application de règles de non-divulgation dans la gestion des fonds publics. Une dissimulation intentionnelle de toute divulgation présentée dans ce domaine par l'ensemble des positions des fonds d'investissement gouvernementaux détenus ne serait rien d'autre que la trahison du plus fort degré, sous n'importe quelle couleur de refus. La présentation des transactions sur les produits dérivés, tant sur le plan national que sur le plan international, brûlerait la façade des gouvernements. Basé sur les trackers de fonds, les comptes de fonds gouvernementaux tenaient leurs plus grandes positions courtes citant en allant dans 911. Eh bien, les indigènes sont agités Le prix est grand, la propriété de ce pays et le contrôle futur de la planète Hmm Homeland Security Mais vous devez vous demander La quasi-sécurité pour qui la réponse est-elle évidente pour vous? Les indigènes peuvent être de petites créatures ennuyeuses lorsqu'ils réalisent que leurs familles, leurs épouses et leurs enfants ont été violés. Ils peuvent devenir très hostiles quand ils se rendent compte que leur richesse a été glissée de leurs mains, sans conséquence pour les quottakers. quot Natifs peuvent se révolter quand ils réalisent ces choses, et prendre le ressentiment pour les quottakersquot continue à pousser à endoctriner eux et leurs enfants ainsi Que ce qui a été pris et qu'il est en train de prendre continuera sans relâche. Voici une tactique ancienne que les preneurs utilisent lorsque les indigènes se reposent: quand les preneurs entendent les tambours de guerre au hasard qui commencent à battre à la maison plus fort et plus fort des indigènes en raison des abus des preneurs, les preneurs utiliseront leur organisation bien structurée À recréer le battage des tambours de guerre à la maison avec leur cible sélectionnée loin maintenant étant commercialisé aux indigènes. Ce faisant, l'attention et l'hostilité des indigènes peuvent être soigneusement contrôlées et dirigées loin des preneurs et vers quelque autre entité, l'ennemi créé à distance. Quand, et comme ceci se produit, regardez dehors. Les preneurs créent un scénario de contrôle absolu, et dans ce type d'environnement, les preneurs deviendront impitoyables au-delà de toutes les mesures après solidifier le contrôle supplémentaire. WW1, WW2, WW3 Les tambours de guerre sont joués constamment plus fort par les preneurs Les indigènes ne peuvent se permettre de s'asseoir sur les lignes de côté ici Walter Burien CP 2112 Saint Johns, Arizona 85936 CAFR1 Vidéo - 121203 - TNT Suffisance autonome dans le gouvernement sans aucune imposition Walter Burien (AKA: Bubien) CTA (Conseiller commercial de produits) de 14 ans (1978-92) National Sales Manager: US Trading Championship Money Managers Evaluations vérifiées 10 ans. (1982-1992) Locataire - 1WTC, NY, NY 1979 - 81 Sortie vidéo - 121203 TNT (La Tea Party nationale) Autonomie dans le gouvernement Sans taxation SUGESTION DE: Walter Burien La seule chose que j'aimerais voir quelqu'un faire est: Montrez sur Internet la vidéo des réactions de Bush quand on lui a dit qu'une tour de WTC a été frappée et quelques minutes plus tard après que la deuxième ait été frappée alors qu'il s'adressait à ce groupe d'enfants à l'école en Floride. (Beaucoup ont vu cela) Il a montré presque zéro (0) réaction et a continué à s'adresser aux enfants pendant environ 20 - 25 minutes après avoir été dit. Et ensuite, une personne qui arrive et dit à Bush deux avions ont tenté de frapper les tours WTC, mais ont été abattus avant qu'ils ne. Et maintenant, Bush se détourne du podium et crie: «Quoi?» Et il quitte immédiatement la salle de classe, bouleversé et surpris quand il quitte immédiatement ses aides. La réalité visuelle parle tonnes. J'aimerais voir quelqu'un mettre le ci-dessus sur le Web, et le faire bientôt Le hit counter sur cette page commencerait à fumer, sinon éclater en flammes. J'étais un locataire à WTC1 en 1979-81 La principale préoccupation de tous les locataires avait il ya 20 ans était un avion détourné volé dans les tours. Voici le quotKeyquot pour déverrouiller la porte: Les longues journaux de vol pendant 20 ans à partir des 3 bases militaires dans la région, et Autorité portuaire répondant aux menaces aériennes est exemplaire. Des milliers de sorties se déroulent en réponse à des menaces, des essais, des fausses alarmes, effectuées chaque semaine ou quotidiennement sur 20 ans. À la fin des années soixante-dix, le NY Post publiait un article sur l'Autorité portuaire se vantant de la façon dont son hélicoptère de 247 hélicoptères serait en l'air dans les 4 minutes d'un appel d'alerte sortant par possible menaces aériennes aux tours du WTC. Il y a une occasion dont je suis au courant ou dans la plupart des probabilités que quelqu'un d'autre est au courant dans ce dossier exemplaire de réponse aux menaces aériennes couvrant une période de plus de vingt ans que les interceptions ne se sont pas lancées et qu'on leur a dit de se retirer, Après avoir été en alerte en moins d'une minute ou deux de la menace, non pas d'une seule menace, mais par deux, puis trois. Cette date a été 91101 Cela en soi est le fait le plus condamnant de tous quand ce dossier de 20 ans est mis en lumière. Le motif est alors limpide dans l'examen de ce dossier exemplaire de réponse aux menaces de l'air contre les tours du WTC. Non, hors course ou avion négligent est venu près. Ils ont toujours été interceptés et ont dit de changer leur cours ou ils seraient soufflés hors du ciel. Il s'agissait d'une zone d'exclusion aérienne et cela est arrivé à de nombreux pilotes qui ont volontairement ou involontairement volé à proximité des tours du WTC au cours de ces 20 ans. QuotDont vous tourner en arrière et regarder dans l'autre sens. Tirez un loup dans le poulailler aujourd'hui Walter Burien CAFR1Il y avait très haut de négociation sur les options quotput sur American Airlines et United Airlines, immédiatement avant 911. Ce sont effectivement des paris que leur prix des actions tomber, ce qui est bien sûr ce qui s'est passé une fois les attaques ont pris endroit. Cela montre les commerçants doivent avoir eu connaissance avance de 911. C'est une histoire complexe, mais les revendications don8217t toujours correspondre à la réalité. Bien qu'il y ait eu des volumes élevés négociés ces jours-ci, par exemple, ils étaient aussi exceptionnellement élevés que certains sites aiment réclamer. Voici une analyse. Il y avait de très bonnes raisons de vendre des actions d'American Airlines, aussi, comme ils ont juste annoncé une série de mauvaises nouvelles. En savoir plus ici. Les actions d'United Airlines ont également baissé de prix. Si les investisseurs prévoyaient qu'ils étaient sur le point de libérer de mauvais résultats alors leurs options de vente serait également intéressant d'acheter (même si gardez à l'esprit que les volumes UAL weren8217t le plus élevé dans l'année de toute façon). Voici nos pensées. Certains pointent vers des histoires comme les 8201 millions non réclamés de UAL met comme ayant une explication sinistre, mais nous sommes en désaccord. Voici pourquoi. Il y avait beaucoup de discussions sur les opérations d'initiés potentiels dans d'autres stocks, aussi. Nous avons cherché à les étudier en profondeur, mais il est utile de souligner que certaines personnes croient que les revendications étaient exagérées. Qu'en est-il de la plupart des options offertes par une banque liée à la CIA Nous ne sommes pas convaincus. Le rapport de la Commission 911 mentionne cette question dans ses notes au chapitre 5: «Un investisseur institutionnel unique basé aux États-Unis sans liens imaginables avec Al Qaïda acheté 95 pour cent de l'UAL met le 6 Septembre dans le cadre d'une stratégie commerciale qui comprenait également l'achat de 115.000 actions De l'Amérique le 10 Septembre. De même, une grande partie des transactions apparemment suspectes en Amérique le 10 Septembre a été tracée à un bulletin de négociation d'options spécifiques aux États-Unis, faxé à ses abonnés le dimanche 9 Septembre, qui a recommandé ces métiers. Peut-être le plus fort défi à cette conclusion vient du professeur Allen M Poteshman de l'Université de l'Illinois à Urbana-Champaign. Il a décidé d'étudier cette question plus en profondeur, en analysant statistiquement les données du marché afin d'essayer d'évaluer l'importance du commerce. Le professeur Poteshman souligne plusieurs raisons pour remettre en question l'argument de la préconnaissance: Malgré les opinions exprimées par les médias populaires, les principaux universitaires et les professionnels du marché des options, il y a lieu de remettre en question la détermination des preuves que les terroristes négocient sur le marché des options avant le mois de septembre 11 attaques. Un événement qui jette le doute sur la preuve est le crash d'un avion d'American Airlines à New York le 12 Novembre. Selon le site Web OCC, trois jours de bourse avant, le 7 Novembre, le put-call ratio pour les options sur le stock AMR Était de 7,74. Sur la base des déclarations faites sur les liens entre l'activité sur le marché des options et le terrorisme peu de temps après le 11 septembre, il aurait été tentant d'inférer que le terrorisme était probablement à l'origine de l'accident du 12 novembre. Par la suite, cependant, le terrorisme a été pratiquement écarté. Bien qu'il soit possible qu'un ratio de mise en appel AMR anormalement élevé ait été observé par hasard le 7 novembre, cet événement soulève certainement la question de savoir si les ratios put-call de 7,74 sont, en fait, inhabituels. Au-delà de l'accident d'avion du 12 novembre, un article publié dans Barron8217s le 8 octobre (Arvedlund 2001) offre plusieurs raisons supplémentaires d'être sceptique quant aux allégations selon lesquelles il est probable que les terroristes ou leurs associés échangent les options AMR et UAL avant les attentats du 11 septembre. Pour les débutants, l'article note que le plus lourd de négociation dans les options AMR ne se produisent pas dans le moins cher, plus court put, qui aurait fourni les plus gros bénéfices à quelqu'un qui connaissait les attaques à venir. En outre, un analyste avait émis une recommandation 8220sell8221 sur AMR au cours de la semaine précédente, ce qui a peut-être conduit les investisseurs à acheter AMR puts. De même, le cours des actions de l'UAL avait récemment diminué assez pour concerner les opérateurs techniques qui ont pu augmenter leurs achats, et les options UAL sont fortement négociées par les institutions qui couvrent leurs positions d'actions. Enfin, les commerçants qui faisaient des marchés dans les options n'augmentaient pas le prix de vente au moment où les commandes arrivaient comme ils le feraient s'ils croyaient que les ordres étaient basés sur des informations défavorables non publiques: les market makers ne semblaient pas trouver le commerce à être De l'ordinaire au moment où il s'est produit. Business. uiuc. edupoteshmaresearchpoteshman2006.pdf Cependant, il élabore ensuite un modèle statistique, qu'il suggère cohérent avec la préconnaissance après tout: VI. Conclusion Les négociateurs en options, les gestionnaires d'entreprises, les analystes de la sécurité, les agents d'échanges, les autorités de réglementation, les procureurs, les décideurs et les intervenants ont intérêt à savoir si des opérations inhabituelles ont eu lieu autour de certains événements. Les attentats terroristes du 11 septembre constituent un bon exemple de ce type d'événements. Il y avait en effet beaucoup de spéculations sur le point de savoir si les activités du marché des options indiquaient que les terroristes ou leurs associés avaient échangé au cours des journées précédant le 11 septembre Attaques imminentes. Cette spéculation a cependant eu lieu en l'absence d'une compréhension des caractéristiques pertinentes de la négociation du marché des options. Cet article commence par l'élaboration d'informations systématiques sur la répartition de l'activité du marché des options. Il construit des distributions de référence pour les statistiques de volume du marché des options qui mesurent de différentes manières la mesure dans laquelle le volume du marché non concurrentiel établit des positions sur le marché des options qui seront rentables si le cours des actions sous-jacentes augmente ou diminue. Les distributions de ces statistiques sont calculées à la fois de façon inconditionnelle et lors du conditionnement sur le niveau global de l'activité d'option sur l'action sous-jacente, le rendement et le volume de négociation sur l'action sous-jacente et le rendement sur l'ensemble du marché. Ces distributions servent ensuite à déterminer si le marché des options sur les marchés AMR, UAL, Standard and Poor8217s et le SampP 500 dans les jours précédant le 11 septembre était en fait inhabituel. Les ratios de volume de marché d'option considérés ne fournissent pas la preuve d'une négociation inhabituelle du marché des options dans les jours précédant le 11 septembre. Les ratios de volume, cependant, sont construits à partir du volume de vente long et court et du volume d'appels long et court. Été le moyen le plus simple pour quelqu'un d'avoir négocié sur le marché des options sur la prescience des attaques. On a également examiné une mesure du volume anormal du volume long et on l'a vu être à des niveaux anormalement élevés dans les jours précédant les attaques. Par conséquent, le document conclut qu'il existe des preuves de l'activité inhabituelle du marché des options dans les jours précédant le 11 septembre qui est compatible avec les investisseurs de négociation sur la connaissance préalable des attaques. Business. uiuc. edupoteshmaresearchpoteshman2006.pdf Une question qui nous inquiète à ce sujet est le manque d'analyse de la chaîne de mauvaises nouvelles livrées par American Airlines le 7 Septembre, le jour de bourse avant le 10 Septembre, lorsque le commerce le plus significatif a eu lieu. Le professeur Poteshman nous a dit par courriel: Mon étude inclut des régressions quantile qui tiennent compte des conditions du marché sur des stocks particuliers. Il ya donc au moins une correction de premier ordre pour les nouvelles négatives qui sortaient le 7 septembre sur AMR. Mais pouvez-vous vraiment traiter les nouvelles si simplement Professeur Paul Zarembka soutient les revendications, en disant: Poteshman trouve. Ces achats d'options sur les actions American Airlines. Avait seulement 1 pour cent de probabilité de se produire simplement au hasard. Patriotsquestion911professors. html Mais nous ne disons pas qu'ils étaient aléatoires, plutôt qu'ils ont pu être une réponse rationnelle aux mauvaises nouvelles importantes livrées la veille. Poteshman est essentiellement dire (à l'égard de l'AMR) est que les gens ont acheté trop de puts pour que cela soit expliqué par les nouvelles 97, donc une autre explication est nécessaire, mais comment pouvez-vous dire que sans analyser les nouvelles lui-même Après tout, Aurait été probablement en faillite en six mois8221 alors les ratios de put aurait probablement été encore plus significatif, et le modèle de Poteshman8217s a donné encore plus de confirmation de l'activité de marché d'option inhabituelle 8222, mais cela aurait rendu l'idée de la prescience plus probable Nous ne le pensons pas. Évidemment, les nouvelles AMR était moins significatif, mais nous dirais encore que vous ne pouvez pas juger avec précision l'importance de ces métiers jusqu'à ce que vous le prendre en considération. Une autre complication ici vient dans le fait que les volumes mis dans ces parts étaient normalement bas, à partir de ce que nous avons lu, et ceci évidemment rend plus facile pour des pointes apparaissent. La Commission 911 a déclaré: Un investisseur institutionnel américain unique, sans liens imaginables avec Al Qaïda, a acheté 95 pour cent de l'UAL met le 6 Septembre dans le cadre d'une stratégie commerciale qui comprenait également l'achat de 115.000 actions américaines le 10 Septembre. De la transaction apparemment suspecte en Amérique le 10 Septembre a été tracée à un bulletin de négociation d'options spécifiques aux États-Unis, faxé à ses abonnés le dimanche 9 Septembre, qui a recommandé ces métiers. Le 6 septembre, UAL met apparaîtra automatiquement significatif, alors, même si un seul investisseur aurait été derrière eux. Mais cela signifie-t-il vraiment que vous pouvez mathématiquement indiquer qu'il est probable que l'investisseur avait une connaissance préalable de 911, sans tenir compte des autres conditions du marché et des informations disponibles à ce moment-là et une histoire similaire avec les métiers AMR. Les bulletins d'information et les bailleurs de fonds de part livrent des pointes dans la négociation tous les jours, au moins ici au Royaume-Uni. Il y a eu de mauvaises nouvelles vendredi qui pourraient bien avoir justifié le bulletin suggérant que les achats soient achetés (et si cette nouvelle a été divulguée ou suspectée avant la libération, vous pourriez avoir une explication pour les achats précédents). Le professeur Poteshman semble dire que les commerçants étaient plus pessimistes quant à l'avenir de l'AMR qu'ils auraient dû l'être, qu'ils ont réagi de façon excessive aux nouvelles et ont acheté plus de puts qu'il ne s'y attendait, mais peut-être que ses statistiques étaient principalement basées sur les métiers Décisions individuelles (une institution ou une personne privée décide d'acheter quelques puts). Les bulletins d'information sont toujours comme ça. Beaucoup sont achetés par des personnes qui font peu de recherche eux-mêmes, et simplement suivre les recommandations fournies. Par conséquent, si l'auteur du bulletin dit 8220buy puts8221, alors that8217s ce que beaucoup d'entre eux fera, et plus la circulation de la newsletter, plus le pic résultant de 8220abnormal trades8221 sera. Quoi qu'il en soit, Screw Loose Change a soulevé un problème similaire ou deux que vous pourriez envisager. Et s'il vous plaît don8217t fin ici: aller lire Poteshman8217s papier. Juste pour évaluer cela pour vous-même. Si vous n'êtes pas génial dans les statistiques, alors certains d'entre eux feront glacer vos yeux, garantis, mais il ya aussi des commentaires intéressants qui sont accessibles à tout le monde, donc global it8217s vaut bien une read. On Septembre 6, 2001, le jeudi avant le Tragédie, 2 075 options de vente ont été faites sur United Airlines et le 10 septembre, la veille des attaques, 2 282 options de vente ont été enregistrées pour American Airlines. Compte tenu des prix à l'époque, cela aurait pu donner lieu à des spéculateurs de 2 à 4 millions de bénéfices. LES DÉTAILS SUPPRIMÉS DE LA COMMERCE CRIMINELLE D'INSIDEURS DIRIGENT DIRECTEMENT DANS LES RANCHES LES PLUS ÉLEVÉES DE LA CIA DIRECTEUR EXÉCUTIF DE LA CIA QUOTBUZZYot KRONGARD GÉRÉE ENTREPRISE QUI A TRAITÉ QUOTE PARTIE OPTIONS SUR UAL par Michael C. Ruppert COPYRIGHT, 2001, Michael C. Ruppert et FTW Publications, copvcia. Tous les droits sont réservés. Peut être réimprimé ou distribué uniquement à des fins non lucratives. FTW, le 9 octobre 2001 - Bien qu'étant uniformément ignoré par les principaux médias américains, il existe des preuves abondantes et claires qu'un certain nombre de transactions sur les marchés financiers ont indiqué une connaissance préalable (criminelle) des attaques du 11 septembre contre le World Trade Center et le Pentagone. Dans le cas d'au moins un de ces métiers - qui a laissé un prix de 2,5 millions non réclamé - l'entreprise utilisée pour placer les options quotput sur les actions United Airlines a été, jusqu'en 1998, géré par l'homme qui est maintenant dans le numéro trois Poste de directeur exécutif à la Central Intelligence Agency. Jusqu'en 1997 A. B. QuotBuzzyquot Krongard avait été président de la banque d'investissement A. B. Marron. UN B. Brown a été acquis par Bankers Trust en 1997. Krongard est devenu, dans le cadre de la fusion, vice-président de Bankers Trust-AB Brown, l'une des 20 principales banques américaines nommées par le sénateur Carl Levin cette année comme étant liée au blanchiment d'argent. Krongards dernier poste à Bankers Trust (BT) était de superviser quotprite relations avec les clients. À ce titre, il avait des relations directes avec certaines des personnes les plus riches du monde dans une sorte d'opération bancaire spécialisée qui a été identifiée par le Sénat des États-Unis et d'autres enquêteurs comme étant étroitement liée au blanchiment de l'argent de la drogue. Krongard (re) a rejoint la CIA en 1998 en tant que conseiller du directeur de la CIA George Tenet. Il a été promu directeur général de la CIA par le président Bush en mars de cette année. BT a été acquis par la Deutsche Bank en 1999. L'entreprise combinée est la plus grande banque d'Europe. Et, comme nous le verrons, la Deutsche Bank a joué plusieurs rôles clés dans les événements liés aux attentats du 11 septembre. LE CHAMP D'APPLICATION DE LA COMMERCE D'INSIDRE CONNAISSANCE Avant d'approfondir ces relations, il est nécessaire de se pencher sur les informations d'initiés qui sont ignorées par Reuters, le New York Times et d'autres médias. Il est bien documenté que la CIA a longtemps surveillé de tels métiers, en temps réel, comme des avertissements potentiels d'attaques terroristes et d'autres mouvements économiques contraires aux intérêts des États-Unis. Les articles précédents de FTW ont mis en évidence l'utilisation du logiciel Promis pour surveiller ces métiers. Il est nécessaire de comprendre seulement deux termes financiers clés pour comprendre l'importance de ces métiers, quotselling shortquot et quotput optionsquot. QuotSelling Shortquot est l'emprunt de stock, le vendre aux prix du marché actuel, mais ne pas être tenu de produire réellement le stock pendant un certain temps. Si le stock tombe précipitamment après l'entrée du contrat à court terme, le vendeur peut alors remplir le contrat en achetant le stock après que le prix soit tombé et conclure le contrat au prix pré-crash. Ces contrats ont souvent une fenêtre pouvant aller jusqu'à quatre mois. QuotPut Options sont des contrats donnant à l'acheteur la possibilité de vendre des actions à une date ultérieure. Achetées à des prix nominaux de, par exemple, 1,00 par action, elles sont vendues en blocs de 100 actions. S'ils sont exercés, ils donnent au porteur la possibilité de vendre des titres sélectionnés à une date ultérieure à un prix fixé lors de l'émission du contrat. Ainsi, pour un investissement de 10.000, il pourrait être possible de rattacher 10.000 actions de United ou American Airlines à 100 par action, et le vendeur de l'option est alors obligé de les acheter si l'option est exécutée. Si le titre est tombé à 50 lorsque le contrat arrive à échéance, le détenteur de l'option peut acheter les actions pour 50 et les vendre immédiatement pour 100 - quel que soit l'endroit où se trouve le marché. Une option d'achat est l'inverse d'une option de vente, qui est, en effet, un pari dérivés que le cours des actions va augmenter. Un article du 21 septembre de l'Institut international israélien de lutte contre le terrorisme Herzliyya, intitulé «Black mardi: la plus grande escroquerie d'initiés» a documenté les métiers suivants liés aux attentats du 11 septembre: - Entre le 6 et le 7 septembre, De 4 744 options de vente sur United Airlines, mais seulement 396 options d'achat. Assuming that 4,000 of the options were bought by people with advance knowledge of the imminent attacks, these quotinsidersquot would have profited by almost 5 million . - On September 10, 4,516 put options on American Airlines were bought on the Chicago exchange, compared to only 748 calls. Again, there was no news at that point to justify this imbalance Again, assuming that 4,000 of these options trades represent quotinsidersquot, they would represent a gain of about 4 million . - The levels of put options purchased above were more than six times higher than normal. - No similar trading in other airlines occurred on the Chicago exchange in the days immediately preceding Black Tuesday. - Morgan Stanley Dean Witter amp Co. which occupied 22 floors of the World Trade Center, saw 2,157 of its October 45 put options bought in the three trading days before Black Tuesday this compares to an average of 27 contracts per day before September 6 . Morgan Stanleys share price fell from 48.90 to 42.50 in the aftermath of the attacks. Assuming that 2,000 of these options contracts were bought based upon knowledge of the approaching attacks, their purchasers could have profited by at least 1.2 million . - Merrill Lynch amp Co. which occupied 22 floors of the World Trade Center, saw 12,215 October 45 put options bought in the four trading days before the attacks the previous average volume in those shares had been 252 contracts per day a 1200 increase . When trading resumed, Merrills shares fell from 46.88 to 41.50 assuming that 11,000 option contracts were bought by quotinsidersquot, their profit would have been about 5.5 million . - European regulators are examining trades in Germanys Munich Re, Switzerlands Swiss Re, and AXA of France, all major reinsurers with exposure to the Black Tuesday disaster. FTW Note: AXA also owns more than 25 of American Airlines stock making the attacks a quotdouble whammyquot for them. On September 29, 2001 - in a vital story that has gone unnoticed by the major media - the San Francisco Chronicle reported, quot Investors have yet to collect more than 2.5 million in profits they made trading options in the stock of United Airlines before the Sept. 11, terrorist attacks, according to a source familiar with the trades and market data quot. quot The uncollected money raises suspicions that the investors - whose identities and nationalities have not been made public - had advance knowledge of the strikes quot. They dont dare show up now. The suspension of trading for four days after the attacks made it impossible to cash-out quickly and claim the prize before investigators started looking. quotOctober series options for UAL Corp. were purchased in highly unusual volumes three trading days before the terrorist attacks for a total outlay of 2,070 investors bought the option contracts, each representing 100 shares, for 90 cents each. This represents 230,000 shares. Those options are now selling at more than 12 each. There are still 2,313 so-called quotputquot options outstanding valued at 2.77 million and representing 231,300 shares according to the Options Clearinghouse Corpquot. quotThe source familiar with the United trades identified Deutsche Bank Alex. Brown, the American investment banking arm of German giant Deutsche Bank, as the investment bank used to purchase at least some of these optionsquot This was the operation managed by Krongard until as recently as 1998. As reported in other news stories, Deutsche Bank was also the hub of insider trading activity connected to Munich Re. just before the attacks. CIA, THE BANKS AND THE BROKERS Understanding the interrelationships between CIA and the banking and brokerage world is critical to grasping the already frightening implications of the above revelations. Lets look at the history of CIA, Wall Street and the big banks by looking at some of the key players in CIAs history. Clark Clifford - The National Security Act of 1947 was written by Clark Clifford, a Democratic Party powerhouse, former Secretary of Defense, and one-time advisor to President Harry Truman. In the 1980s, as Chairman of First American Bancshares, Clifford was instrumental in getting the corrupt CIA drug bank BCCI a license to operate on American shores. His profession: Wall Street lawyer and banker. John Foster and Allen Dulles - These two brothers quotdesignedquot the CIA for Clifford. Both were active in intelligence operations during WW II. Allen Dulles was the U. S. Ambassador to Switzerland where he met frequently with Nazi leaders and looked after U. S. investments in Germany. John Foster went on to become Secretary of State under Dwight Eisenhower and Allen went on to serve as CIA Director under Eisenhower and was later fired by JFK. Their professions: partners in the most powerful - to this day - Wall Street law firm of Sullivan, Cromwell. Bill Casey - Ronald Reagans CIA Director and OSS veteran who served as chief wrangler during the Iran-Contra years was, under President Richard Nixon, Chairman of the Securities and Exchange Commission. His profession: Wall Street lawyer and stockbroker. David Doherty - The current Vice President of the New York Stock Exchange for enforcement is the retired General Counsel of the Central Intelligence Agency. George Herbert Walker Bush - President from 1989 to January 1993, also served as CIA Director for 13 months from 1976-7. He is now a paid consultant to the Carlyle Group, the 11th largest defense contractor in the nation, which also shares joint investments with the bin Laden family. A. B. quotBuzzyquot Krongard - The current Executive Director of the Central Intelligence Agency is the former Chairman of the investment bank A. B. Brown and former Vice Chairman of Bankers Trust. John Deutch - This retired CIA Director from the Clinton Administration currently sits on the board at Citigroup, the nations second largest bank, which has been repeatedly and overtly involved in the documented laundering of drug money. This includes Citigroups 2001 purchase of a Mexican bank known to launder drug money, Banamex. Nora Slatkin - This retired CIA Executive Director also sits on Citibanks board. Maurice quotHankquot Greenburg - The CEO of AIG insurance, manager of the third largest capital investment pool in the world, was floated as a possible CIA Director in 1995. FTW exposed Greenbergs and AIGs long connection to CIA drug trafficking and covert operations in a two-part series that was interrupted just prior to the attacks of September 11. AIGs stock has bounced back remarkably well since the attacks. To read that story, please go to fromthewildernessfreeciadrugspart2.html . One wonders how much damning evidence is necessary to respond to what is now irrefutable proof that CIA knew about the attacks and did not stop them. Whatever our government is doing, whatever the CIA is doing, it is clearly NOT in the interests of the American people, especially those who died on September 11. On this particular night the crowd looked promising. I introduced myself to two women there, and after a short while, one of the women told me she worked for the CBOE. The CBOE is the Chicago Board Options Exchange. It is the exchange that handles trading in, among other things, stock options. I half-jokingly asked her, quotWhatever happened to the CBOE investigation of all the profits made by those who bought put options on airlines stocks before 9-11quot (You make money on put options when a stock goes down in price.) Her answered floored me. She said, quotIt probably would have been easy for us to find out who was behind the trades, but the government came in and told the CBOE president to stop the investigation. quot Just to make sure I heard her right, I said to her, quotThe government came in and told the CBOE president not to investigatequot She said, quotYeah, it was really strange. quot The conversation changed for a minute, but I wanted to get back to the government not wanting an investigation. I said to her again, a third time, making sure I heard right, quotThe government didnt want you to investigatequot She looked at me said quotYes, thats right. quot Then she looked at me a little longer, she knew I had interest in this topic, she looked a little nervous and then blurted out to me, quotWe erased the data. Our data on the trades is gone. quot Strike The Root Claim: In the days just prior to the 11 September 2001, large quantities of stock in United and American Airlines were traded by persons with foreknowledge of the upcoming 911 attacks. Origins: On 11 September 2001, four planes were hijacked and used in the Attack on America: American Airlines Flight 11 leaving Boston bound for Los Angeles, American Airlines Flight 77 leaving Washington bound for Los Angeles, United Airlines Flight 175 leaving Boston bound for Los Angeles, and United Airlines Flight 93 leaving Newark bound for San Francisco. Each of these planes was deliberately crashed, killing all on board mdash two into the World Trade Center towers, one into the Pentagon, and one into a field in Pennsylvania. (Only the delay in takeoff of UA Flight 93 and the actions of the alerted passengers on board prevented it from becoming yet another instrument of destruction resulting in an even greater loss of life.) The operation had taken years to plan, and the perpetrators knew well in advance which airlines would be affected. In the month prior to the 11 September 2001 attacks on the World Trade Center and the Pentagon, unusual trading activity involving American and United Airlines stock was noted by market analysts who at the time had no idea what to make of it. Wildly unusual discrepancies in the put and call ratio mdash 25 to 100 times normal mdash were reportedly observed in stock options of the two airlines. In one case, Bloombergs Trade Book electronic trading system identified option volume in UAL (parent of United Airlines) on 16 August 2001 that was 36 times higher than usual. (Options are wagers that the price of a 100-share block of a particular stock will rise or fall by a certain date. Puts are shorts mdash bets the stock price will fall. Calls are bets the price will rise. Thus, one who has reason to believe a particular company is about to suffer a terrible reversal of fortune would purchase puts against that entitys stock.) But it was during the final few trading days (the market closes on weekends) that the most unusual variances in activity occurred. Bloomberg data showed that on 6 September 2001, the Thursday before that black Tuesday, put-option volume in UAL stock was nearly 100 times higher than normal: 2,000 options versus 27 on the previous On 6 and 7 September 2001, the Chicago Board Options Exchange handled 4,744 put options for United Airlines stock, translating into 474,000 shares, compared with just 396 call options, or 39,600 shares. On a day that the put-to-call ratio would normally have been expected to be roughly 1:1 (no negative news stories about United had broken), it was instead 12:1. On 10 September 2001, another uneventful news day, American Airlines option volume was 4,516 puts and 748 calls, a ratio of 6:1 on yet another day when by rights these options should have been trading even. No other airline stocks were affected only United and American were shorted in this fashion. Accelerated investments speculating a downturn in the value of Morgan Stanley and Merrill Lynch (two New York investment firms severely damaged by the World Trade Center attack) were also observed. The National Commission on Terrorist Attacks Upon the United States (also known as the 911 Commission) investigated these rumors and found that although some unusual (and initially seemingly suspicious) trading activity did occur in the days prior to September 11, it was all coincidentally innocuous and not the result of insider trading by parties with foreknowledge of the 911 attacks: Highly publicized allegations of insider trading in advance of 911 generally rest on reports of unusual pre-911 trading activity in companies whose stock plummeted after the attacks. Some unusual trading did in fact occur, but each such trade proved to have an innocuous explanation. For example, the volume of put options mdash instruments that pay off only when a stock drops in price mdash surged in the parent companies of United Airlines on September 6 and American Airlines on September 10 mdash highly suspicious trading on its face. Yet, further investigation has revealed that the trading had no connection with 911. A single U. S.-based institutional investor with no conceivable ties to al Qaeda purchased 95 percent of the UAL puts on September 6 as part of a trading strategy that also included buying 115,000 shares of American on September 10. Similarly, much of the seemingly suspicious trading in American on September 10 was traced to a specific U. S.-based options trading newsletter, faxed to its subscribers on Sunday, September 9, which recommended these trades. The SEC and FBI, aided by other agencies and the securities industry, devoted enormous resources to investigating this issue, including securing the cooperation of many foreign governments. These investigators have found that the apparently suspicious consistently proved innocuous. Last updated . 11 December 2005 Sources: Carpenter, Dave. Option Exchange Probing Reports of Unusual Trading Before Attacks. The Associated Press. 18 September 2001. Schoolman, Judith. Probe of Wild Market Swings in Terror-Tied Stocks. New York Daily News. 20 September 2001 (p. 6). Toedtman, James and Charles Zehren. Profiting from Terror Newsday. 19 September 2001 (p. W39). Send us your feedback Thank you for writing to us Although we receive hundreds of e-mails every day, we really and truly read them all, and your comments, suggestions, and questions are most welcome. Unfortunately, we can manage to answer only a small fraction of our incoming mail. Our site covers many of the items currently being plopped into inboxes everywhere, so if you were writing to ask us about something you just received, our search engine can probably help you find the very article you want. Choose a few key words from the item youre looking for and click here to go to the search engine. (Searching on whole phrases will often fail to produce matches because the text of many items is quite variable, so picking out one or two key words is the best strategy.) 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