Forex As A Asset Class

Catégorie d'actif BREAKING DOWN Catégorie d'actif Les catégories d'actifs et de catégories d'actifs sont souvent mélangées. Les conseillers financiers considèrent les véhicules d'investissement comme des catégories de catégories d'actif qui sont utilisées à des fins de diversification. Chaque catégorie d'actifs devrait refléter différentes caractéristiques de risque et de rendement, et se comporter différemment dans un environnement de marché donné. Les investisseurs qui souhaitent maximiser le rendement le font souvent en réduisant le risque lié au portefeuille par diversification des catégories d'actifs. Les conseillers financiers se concentrent sur la classe d'actifs comme un moyen d'aider les investisseurs à diversifier leur portefeuille. Différentes classes d'actifs ont des flux de trésorerie différents et des degrés divers de risque. Investir dans plusieurs catégories d'actifs assure une certaine diversité dans la sélection des placements. La diversification réduit le risque et augmente votre probabilité de faire un rendement. Catégorie d'actifs et stratégie d'investissement Les investisseurs qui recherchent des stratégies d'investissement alpha utilisent des rendements alpha. Les stratégies de placement peuvent être liées à la croissance, à la valeur, au revenu ou à toute une série d'autres facteurs qui aident à identifier et à classer les options d'investissement selon un ensemble de critères précis. Certains analystes lient les critères aux indicateurs de performance et / ou d'évaluation tels que la croissance du bénéfice par action (EPS) ou le rapport prix-bénéfice (PE). D'autres analystes sont moins préoccupés par la performance et plus préoccupés par le type d'actif ou de classe. Un placement dans une catégorie d'actif particulière est un placement dans un actif qui présente un certain nombre de caractéristiques. En conséquence, les placements dans la même catégorie d'actifs ont tendance à avoir des flux de trésorerie similaires. Types d'actions Les actions, ou obligations d'actions, ou titres à revenu fixe, espèces, valeurs mobilières de placement et produits de base sont les catégories d'actifs les plus liquides et donc les catégories d'actifs les plus cotées. Il existe également d'autres catégories d'actifs comme les biens immobiliers, œuvres d'art, timbres et autres objets de collection échangeables. Certains analystes font aussi référence à un investissement dans les fonds spéculatifs, le capital-risque, le crowdsourcing ou même le bitcoin comme exemples d'investissements alternatifs. Le plus alternatif l'investissement, en général, le moins liquide. Cela dit, une illiquidité des actifs ne parle pas de son potentiel de retour. Cela signifie seulement qu'il peut prendre plus de temps pour trouver un acheteur pour convertir l'actif en cash. Asset Répartition des classes DEFINITION de la classe d'actifs Répartition Les pourcentages relatifs des classes d'actifs de base, , Des titres à revenu fixe et des liquidités, ainsi que des placements immobiliers et internationaux, qui se trouvent dans un fonds commun de placement, un fonds négocié en bourse ou un autre portefeuille. D'autres décompositions sont parfois effectuées dans les classes d'actifs en actions de croissance. Valeur. (Petites, moyennes, grandes) et divers types de titres à revenu fixe comme les obligations d'État. Obligations de sociétés et obligations municipales. Les répartitions des catégories d'actifs sont calculées en divisant la valeur marchande des avoirs d'une classe d'actifs donnée par le total du fonds ou des actifs du portefeuille. RUPTURE Répartition de la catégorie d'actifs La ventilation de la catégorie d'actifs est un moyen simple de déterminer le profil de risque approximatif d'un fonds. L'augmentation de l'exposition aux actions équivaut à un rendement potentiel plus élevé, mais avec un risque plus élevé qu'un portefeuille composé principalement d'obligations. De nombreux analystes et économistes estiment que la répartition appropriée de l'actif est le plus grand déterminant des rendements globaux - bien plus que la sélection sectorielle ou la sélection de titres individuels. Étant donné ses caractéristiques particulières, en particulier en ce qui concerne l'utilisation du levier, ce qui donne à l'investisseur la possibilité d'échanger réellement un multiple de la somme disponible sur son compte de trading. Il a récemment été mis en lumière suite à la décision soudaine prise le 15 janvier par la Banque nationale suisse de retirer la note de 1,20 sur EURCHF, décision qui a provoqué une baisse soudaine de plus de 30 pour cent de la valeur de l'euro contre le franc suisse. Le mouvement a été si forte que de nombreux investisseurs ont fait face à des pertes qui étaient directement liées à la quantité d'effet de levier utilisée, renforçant ainsi la vue de trading forex comme purement spéculative. Bien que nous puissions convenir que l'utilisation excessive d'un effet de levier et d'une mauvaise gestion de l'argent peut conduire à une perte de contrôle de l'investissement en soi, une approche plus structurée qui considère forex dans la portée d'une allocation générale d'actifs d'un portefeuille de placement ndash Conduisent à l'amélioration de l'un des aspects les plus importants d'un processus d'investissement structuré: la diversification. Afin de réduire le risque dans un portefeuille de placements, les actifs disponibles sont divisés en différentes catégories, telles que les obligations, les actions et la trésorerie. L'affectation du portefeuille à chaque catégorie d'actifs dépendra alors du profil de l'investisseur, de la tolérance au risque et du laps de temps de l'investissement. La théorie du portefeuille moderne de Harry Mark Markowitz étudie l'effet de la diversification dans l'évaluation de l'efficacité du portefeuille de placements et souligne l'importance de la corrélation entre les catégories d'actifs afin de diversifier véritablement et efficacement un portefeuille de placements. Si nous examinons de plus près cette approche, nous constatons que la diversification des classes d'actifs peut ne pas être aussi facile et intuitive qu'elle puisse paraître. C'est là que l'élément de corrélation entre en jeu: si les rendements des catégories d'actifs sont fortement corrélés positivement, l'investisseur peut encourir une fausse diversification du portefeuille avec la conséquence d'un manque de contrôle des risques et d'une volatilité excessive des rendements. Pendant la crise financière qui frappe l'Europe, par exemple, nous avons assisté, contrairement à tout précédent récent. Il y a apparemment une corrélation positive accrue entre les obligations et les rendements boursiers des pays du sud de l'Europe, qui ne peuvent être atténués par l'utilisation d'obligations émises par des comtés plus stables, leur taux de rendement étant trop faible. Est la diversification d'un portefeuille seulement une question d'utiliser un plus grand nombre de classes d'actifs ou pourrait différentes stratégies entrent en jeu. La réponse est certainement le dernier et c'est où, compte tenu de ses caractéristiques uniques, le commerce du marché des changes peut bien entrer en jeu. Le marché des changes se caractérise par un haut niveau d'efficacité, compte tenu de sa liquidité élevée et des coûts de transaction extrêmement faibles, ce qui permet une très large gamme de stratégies d'investissement et de négociation, couplée à l'avantage d'une utilisation judicieuse de l'aspect de levier et de l'intrinsèque La non-directionnalité du trading de devises, qui conduira finalement à une dé-corrélation des rendements. De plus, l'un des moyens traditionnels de diversifier un portefeuille de placements consiste à investir dans de nombreux pays, tant en actions qu'en obligations. Là encore, nous avons assisté à une corrélation toujours plus positive, notamment entre les marchés boursiers internationaux, qui non seulement conduit à une diversification moins efficiente, mais expose également l'investisseur au risque de fluctuation de la valeur relative entre la monnaie dans laquelle l'instrument financier Est la monnaie de base de l'investisseur. Compte tenu des caractéristiques uniques mentionnées du trading de devises, on peut alors utiliser l'échange de devises non seulement comme une classe d'actifs directe à investir, afin de diversifier le portefeuille, mais aussi de se protéger activement, Fluctuation des devises dans lesquelles les différentes classes d'actifs peuvent être libellées. Disclaimer FXDD Malta Ltd est autorisé à fournir des services d'investissement par la Malta Financial Services Authority. Avertissement de risque élevé: Le commerce de change comporte un niveau de risque élevé qui peut ne pas convenir à tous les investisseurs. Cette monnaie est une classe d'actifs Il ya beaucoup d'action sur les marchés des devises comme ce graphique du taux de change entre le USD et l'EURO Montre, et il n'y a effectivement aucune corrélation entre les marchés des devises et les actions américaines. Mais la monnaie est une classe d'actifs Dans son rapport annuel de 2005, Yale Endowment a déclaré: Parce que la gestion des investissements implique autant art que la science, les considérations qualitatives jouent un rôle extrêmement important dans les décisions de portefeuille. La définition d'une catégorie d'actifs est très subjective, exigeant des distinctions précises là où elle n'existe pas. Les gestionnaires de hedge funds disent parfois, si elle se déplace vers le haut et vers le bas indépendamment, puis sa une classe d'actifs. En 1999, William Bernstein (auteur de The Intelligent Allocator) a déclaré sur son site Web Efficient Frontier: À long terme, l'exposition aux devises réduit le risque global du portefeuille et augmente probablement le rendement. Il faisait allusion à l'exposition au sein de stocks étrangers. En 2001, Kathy Mann, directrice du bureau du conseiller fiduciaire chez State Street Global Advisors, a écrit un article intitulé Currency, une classe d'actifs qui disait: La monnaie active dans les portefeuilles est utilisée de deux manières principales. Soit par l'intermédiaire d'une superposition active à des plans d'expositions internationales ou par la prise de devises comme une classe d'actifs distincts ou alternatifs Toutefois, à toutes fins utiles, la monnaie active a une corrélation nulle avec les principales classes d'actions et d'actifs à revenu fixe. Dans la recherche d'ajouter des séries non corrélées pour obtenir des rendements diversifiés, la monnaie active peut jouer un rôle important. Le site web d'Alliance Bernstein a passé en revue les 20 années de 1981 à 2001 et a dit qu'il n'y avait aucune corrélation entre les mouvements de devises et les actions américaines. En 2003, Russell a publié une étude intitulée Est-il encore Alpha à gagner dans la gestion de la monnaie active Cette étude a déclaré qu'il ya alpha à obtenir et que l'opportunité alpha devrait persister, parce que la grande majorité des participants du marché des devises prendre des positions à des fins commerciales règlement de compte Et non pour les bénéfices commerciaux. Deutsche Bank, l'un des principaux mondiaux de marché des devises place ces mots promotionnels sur son site Web FX. Diversifier votre portefeuille avec des placements en devises. Les marchés des changes offrent aux investisseurs la possibilité de diversifier leurs portefeuilles d'actions et d'obligations. Les investisseurs qui diversifient leurs portefeuilles, en incluant le change comme catégorie d'actif, peuvent réduire la volatilité globale de leur portefeuille. Les stocks ou les indices boursiers, même variés selon le pays ou l'industrie de votre portefeuille, ont tendance à se déplacer en synchronisation. Certes, les commanditaires des ETF monétaires et des fonds communs de placement en devises croient qu'il ya un marché pour les particuliers à investir directement en devises. Les portefeuilles institutionnels ont généralement une catégorie appelée placements alternatifs. Il semble y avoir une façon de justifier une gamme étendue et variée d'actifs et de stratégies d'investissement, mais elle tend à inclure les hedge funds dont beaucoup ont tendance à investir directement en devises. Alors, est la monnaie sous sa forme directe (devises étrangères pour les avoirs FX) quelque chose que les individus devraient considérer comme une classe d'actifs pour leurs portefeuilles Si oui, comment pas aussi exotiques que vous pensez Nous trouvons intriguant que la monnaie est considérée comme exotique par tant de . Après tout, tout ce que nous faisons est en quelque sorte affecté par les devises. Avec les entreprises mondiales, les ressources matérielles et humaines de différents pays sont versés dans les produits que nous achetons effectuer l'économie de base pour les particuliers et les entreprises. Les marchés des changes sont les plus grands marchés du monde par définition, puisque tous les autres marchés sont libellés en devises. Le commerce mondial quotidien en devises s'approche de 2 trillions, ce qui diminue tout stock ou marché obligataire ou à terme. Environ 85 transactions mondiales sur devises sont libellées en six devises principales contre le dollar américain Euro, le yen, la livre sterling, le dollar canadien, la couronne suédoise et le franc suisse. Il est intéressant de noter que même s'il est théoriquement possible que les actions, les obligations et les matières premières diminuent tous simultanément, il n'est pas théoriquement possible que toutes les monnaies tombent en même temps parce que la valeur des monnaies est exprimée en D'autres monnaies. Si on descend, il faut remonter un autre. Nous ne savons pas encore comment nous nous sentons à propos de la monnaie comme une classe d'actifs, mais nous avons une assez bonne idée sur la façon d'ajouter l'exposition directe de devises à un portefeuille individuel. Devises Pour les investisseurs individuels Les institutions et les grandes entreprises commerciales ont plus d'options que les investisseurs individuels, car certaines méthodes de prise de position en devises exigent des transactions financières très importantes. Ceux-ci sont généralement appelés contrats à terme. Les investisseurs américains ont l'habitude d'ouvrir des comptes bancaires étrangers ou étrangers pour détenir des dépôts libellés dans des devises autres que le dollar américain, mais cette voie est effectivement anéantie par les règles bancaires mises en œuvre depuis l'attentat terroriste Sur le World Trade Center sur 911 pour empêcher le financement d'autres activités terroristes. Les investisseurs individuels ont généralement ces options aujourd'hui: Contrats à terme sur devises Fonds de placement sur devises Comptes en devises Ces trois options sont sensiblement différentes. Ce qui convient à un investisseur peut ne pas convenir à l'autre. Les actifs des investisseurs dans les comptes à terme et les comptes de courtage ne constituent pas des actifs généraux du courtier ou du conseiller en placement et ne sont pas à risque en cas de faillite du courtier ou du conseiller. Les actifs en devises sont des actifs généraux de la banque ou du courtier et sont à risque en cas de faillite de la banque ou du courtier. Si vous faites des opérations de change sur devises, assurez-vous d'utiliser de grandes banques solvables et réputées si possible (par exemple, la Deutsche Bank offre des opérations sur devises en ligne). FX trading est de 24 heures par jour, 365 jours par semaine. Cependant, il ya des périodes de négociation tranquille où le commerce est mince (comme du vendredi soir au soir le dimanche) au cours de laquelle le commerce de détail FX services de négociation ont tendance à être fermés. Les intérêts gagnés avec le trading de devises peuvent être positifs ou négatifs. Par exemple, la différence entre les taux à un jour du gouvernement des deux pays de la paire de négociation est calculée et soit crédité ou débité au compte des commerçants chaque jour basé sur les opérations détenues pendant la nuit. Les contrats à terme ont l'avantage d'offrir la négociation du dollar américain à un panier des six principales devises étrangères dans ce qu'on appelle l'indice du dollar américain. L'indice du dollar américain est pondéré de la manière suivante: Euro 57,6 Yen japonais 13,6 Livre sterling 11,9 Dollar canadien 9,1 Couronne suédoise 4,2 Franc suisse 3.6 Pour nos propres besoins, nous utilisons les comptes de négociation spot en raison des coûts de négociation très bas. Les coûts de négociation typiques sont compris entre 3100e de 1 et 4100e de 1 comparativement aux frais de gestion continue de 0,40 à 1,68 associés à un fonds de devises. Rydex propose plusieurs ETF qui détiennent des devises uniques comme leur seul investissement. Comme vous pouvez le constater, ces ETF monétaires ne sont pas liquides et ne conviennent pas pour la plupart des fins à ce stade de leur adoption par les investisseurs. Seul FXE a un potentiel raisonnable d'utilisation, et ce n'est pas grand. Comparez les 40 000 actions quotidiennes moyennes de FXE aux 57 millions de partnaires quotidiens moyens de SPY. Nous utiliserions 100 000 actions comme minimum quotidien pour les FNB. Il ya aussi des fonds communs de placement en devises, mais les coûts sont importants. Par exemple, Templeton Hard Currency ICPHX 2,25 frais de vente 1,13 ratio de frais, Merk Densité forte MERKX sans frais 1,30 ratio de frais, ProFonds Falling Dollar FDPIX à vide 1,50 ratio des dépenses, Rydex Dynamique Faiblesse Dollar RYWBX sans frais 1,68 ratio des dépenses. Dans l'ensemble, nous estimons que les contrats à terme sur devises ou les comptes de négociation sur place sont la meilleure solution pour les investisseurs particuliers. Nous préférons les comptes de négociation sur place par l'intermédiaire d'une grande banque en raison d'une meilleure exécution et des coûts de négociation plus bas, ce que nous obtenons en prenant le risque de faillite de la banque.